Нужна помощь в написании работы?

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.

С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные его участники подразделяются на группы: 1) продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг); 2) финансовые посредники. 3) участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке.

Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка в разрезе основных их групп.

I. Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) составляют группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов этой группы участников финансового рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем финансовых активов (инструментов, услуг).

1. На кредитном рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются:

а) Кредиторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный процент.

б) Заемщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента.

2. На рынке ценных бумаг основными видами прямых участников финансовых операций являются:

Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

а) Эмитенты. Они характеризуют субъектов финансового рынка, привлекающих необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг.

б) Инвесторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, вкладывающих свои денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода.

3. На валютном рынке основными видами участников финансовых операций являются:

а) Продавцы валюты. б) Покупатели валюты.

4. На страховом рынке основными видами прямых участников финансовых операций выступают:

а) Страховщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, реализующих различные виды страховых услуг (страховых продуктов).

б) Страхователи. Они характеризуют субъектов финансового рынка, покупающих страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового события.

II. Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг).

1. Финансовые посредники, осуществляющие исключительно брокерскую деятельность, являются профессиональными участниками финансового рынка, деятельность которых подлежит обязательному лицензированию.

а) инвестиционных брокеров; б) валютных брокеров; в) страховых брокеров (агентов) и т.п.

2. Финансовые посредники, осуществляющие дилерскую деятельность, также являются профессиональными участниками финансового рынка.

а) коммерческие банки;

б) инвестиционные компании

в) инвестиционные фонды

г) инвестиционные дилеры или андеррайтеры

д) трастовые компании или инвестиционные управляющие

е) финансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании

з) страховые компании;

и) пенсионные фонды;

к) другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

III. Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры.

1. Фондовая биржа. Она является участником рынка ценных бумаг, организующим их покупку-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.

2. Валютная биржа. Она выполняет те же функции, что и фондовая биржа, действуя соответственно на валютном рынке и являясь его участником.

3. Депозитарий ценных бумаг. Им является юридическое лицо, предоставляющее услуги основным участникам фондового рынка по хранению ценных бумаг независимо от формы их выпуска с соответствующим депозитным учетом перехода прав собственности на них.

4. Регистратор ценных бумаг (или держатель их реестра).

5. Расчетно-клиринговые центры.

6. Информационно-консультационные центры.

7. Другие учреждения инфраструктуры финансового рынка.

К индикаторам состояния финансового рынка обычно относят: процентные ставки, денежные агрегаты, валютный курс, фондовые индексы, ставку рефинансирования центрального банка (ЦБ).

Процентные ставки – ставки финансового рынка, под которые ведется кредитование. Первый уровень процентных ставок - официальные процентные ставки, устанавливаемые центральными банками отдельных стран по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам. Эти ставки носят название учетных или ставок рефинансирования.

Ставка рефинансирования ЦБ - достаточно важный финансовый индикатор и ориентир. Ее величина в динамике отражает существенные тенденции в реальной денежной и кредитной политике государства. При помощи маневрирования учетным процентом ЦБ РФ стремится регулировать объем денежной массы в обращении и темпы инфляционного обесценения денег. Так, понижение официальной учетной ставки приводит к удешевлению и увеличению предложения кредитных ресурсов на рынке. Проведение обратнонаправленной учетной политики ведет к сжатию денежно-кредитной массы, замедлению темпов инфляции, но одновременно это путь к сокращению объема инвестиций в экономику.

Следующий уровень процентных ставок представлен ставками предложения на межбанковском рынке кредитных ресурсов. Примером служит ставка ЛИБОР (LIBOR) - Лондонская межбанковская ставка предложения, которая не является официально определяемой величиной, каждый крупный коммерческий банк фиксирует ее в зависимости от конъюнктуры денежно-кредитного рынка по состоянию на 11 ч утра каждого делового дня.  Помимо ставок кредитного рынка, в систему процентных ставок входят ставки денежного и фондового рынков: ставки по казначейским, банковским и корпоративным векселям, проценты по государственным и корпоративным облигациям и др.

Денежные агрегаты – показатели, используемые для описания состава и структуры денежной массы, поскольку ее компоненты неоднородны по степени ликвидности. Денежные агрегаты в России:

М0 = наличные деньги в обращении,

М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты).

М2 = М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады

М3 = М2 + сберегательные вклады

L = M3 + ценные бумаги

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах. В основе формирования курсов валют находятся стоимостные пропорции обмена - интернациональные стоимости определенного количества товаров и услуг, представляемых той или иной денежной единицей. На практике стоимостные пропорции обмена валют получают отражение в виде соотношения покупательной способности валют. Валютные курсы формируются на мировом валютном рынке в зависимости от спроса и предложения.

Фондовые индексы – средние или средневзвешенные показатели курсов ценных бумаг, как правило акций. Обычно применяются для оценки изменений курсов какого-либо репрезентативного набора ценных бумаг. Например, индекс Доу–Джонса - средний показатель изменения курсов акций группы крупнейших компаний США. В России известны индекс РТС (российской торговой системы), индекс ММВБ и т.п. Индексы можно использовать как показатель изменения рынка (или его части), что позволяет инвесторам определить тенденцию. Они также служат индикаторами текущего настроения рынка. Но важнее всего то, что они дают ориентир, с которым инвесторы могут сравнивать эфф-ть своих собственных портфелей с известной инвестиционной базой.

Поделись с друзьями